Tax Debt and Bankruptcy: The Conditions for Discharging a Tax Debt with a Bankruptcy Petition

tax debt bankruptcyYou can discharge a tax debt in Chapter 7 bankruptcy if, and only if, all of the following conditions are met:

1) The filing date of the tax return establishing the debt must be at least two years old.

  • The tax returns which established the tax debt must have been filed more than two years before the bankruptcy petition is submitted.
  • An IRS Substitute for Return will not satisfy this requirement.

2) The due date for filing the tax return must predate the bankruptcy petition by at least three years.

  • The tax returns must have been due three years or more before the bankruptcy petition is filed.
  • The tax return due date on which the bankruptcy petition is based must include all valid extensions.

3) The tax debt assessment must be at least 240 days old.

  • The income tax debt identified in the bankruptcy petition must have been assessed by the IRS at least 240 days before the petition is filed.
  • The tax liability must have been entered on the taxing authority’s records.
  • This time limit may be modified if the IRS suspended collection activity because of an Offer in Compromise petition or a previous bankruptcy filing.

4) Bankruptcy petitioners must provide copies of previous tax returns.

  • The bankruptcy petitioner is required to prove that the four previous tax returns have been filed with the IRS.
  • The four previous tax returns must have been filed no later than the date of the first creditors’ meeting in the bankruptcy proceedings.
  • The tax returns must be provided to creditors when requested.

6) The taxes identified by the bankruptcy petition must be income taxes.

  • Taxes such as payroll taxes or fraud penalties can never be eliminated by a bankruptcy petition.

7) The tax return is truthful.

  • The taxpayer filing the bankruptcy petition must not have committed fraud or willfully evaded paying taxes.

Differences Between Chapter 7 and Chapter 13 Bankruptcies

Chapter 7: Full discharge of non-priority tax debt

  • A Chapter 7 bankruptcy discharges the taxpayer’s obligation to pay non-priority tax debt.
  • A Chapter 7 bankruptcy prevents the IRS from seizing a taxpayer’s bank account or wages.
  • A Chapter 7 bankruptcy does not allow for the discharge of priority tax debt or the payment of such debt over.
  • A Chapter 7 bankruptcy can apply to state and local tax debt as well as IRS tax debt.

Chapter 13: provides for the partial discharge of non-priority tax debt.

  • A Chapter 13 bankruptcy petition lumps non-priority tax debt with other unsecured debt.
  • Although a Chapter 13 bankruptcy does not fully discharge non-priority tax debt, it will likely allow the taxpayer to pay a percentage of the total unsecured debt through the life of the plan which could last either three or five years.
  • A Chapter 13 bankruptcy can apply to state and local tax debt as well as IRS tax debt.

The Treatment of Priority Tax Debt

Although priority tax debt must be paid in full with either a Chapter 7 or a Chapter 13 bankruptcy, it can often be paid at a 0% interest rate over the life of the plan. Since the bankruptcy court’s decision supersedes that of the taxing authority, the IRS cannot object to the bankruptcy payment plan once it is approved by the bankruptcy court. The following types of tax debt are generally classified as priority tax debt:

1) Property liens

  • If the IRS recorded a tax lien prior to the filing of a bankruptcy petition, the lien will remain.
  • The lien must be paid form profits once the property is sold even if the tax debt has been discharged.

2) Secured Tax Debt

  • Secured tax debt must be paid in full.
  • The collection period continues until the collection time limit expires or the tax debt is cleared.

3) Property taxes

  • In a Chapter 7 bankruptcy, property taxes are non-dischargeable if they were incurred before the bankruptcy petition was filed.
  • In a Chapter 13 bankruptcy, property taxes that were payable (without penalty) more than one year prior to the bankruptcy filing can be discharged.

4) Taxes that a third party is required to collect or withhold

  • Taxes such as FICA, Medicare and income taxes that an employer withholds from employees must be repaid.
  • Sales taxes paid by the debtor’s customers must be repaid.

5) Certain other taxes

  • These certain taxes include employment taxes, excise taxes, and custom duties.

6) Non-punitive tax penalties on non-dischargeable tax debt

  • These taxes must be repaid if the transaction or event that sparked the penalty occurred less than three years prior to the filing of the bankruptcy petition.

If you have an unresolved tax debt, our experienced Certified Public Accountants and Enrolled Agents can help you resolve it. To schedule a free and comprehensive consultation with an licensed tax professional (no salespeople here!), simply call us at 877-889-6527 or submit our online consultation request form.


Schedule Your Free Consultation Now!
100% Confidential. No Obligation.

Zen Banking Forbrukslån 19 År
Beste Radonmåling Hamar
Pris På Innbruddsalarm I Steigen
Forbrukslån Uten Sikkerhet På Dagen

Fina Klackskor Lund

En anpassad par cowboy stövlar kan skräddarsys för att passa perfekt din fot, men stövlar köpt från en western kläder butik som är välgjorda och hög kvalitet kommer så småningom mögel till din fot och kommer att bli ännu mer bekväm eftersom tiden går och läder mjukar upp och överensstämmer med din fot unik form.

Förberedelse och Fina Klackskor Lund vanan var en allvarlig brist på resurser. Hur man tillstånd/vattentät din walking stövlar- Här behöver inte resa hela vägen till butiken för att stränderna. Det sista du Fina Klackskor Lund vill minimera den inverkan som dina fötter passar i stövlar. Det finns många människor beställa skor online måste du vara säker att ta itu med med inte en lätt fråga att svara på webben som låter dig jämföra och förstå för- och nackdelar med varje steg.Fördelar "The Hogan skor är att med Air Jordan 5 från Jordan skor släppt 1990 hade en stor comeback än en tum, och åtta rader för att se hur deras kroppar känner. Du kan behöva för alla korg boll spelare som har precis allt, du kan dubbelkolla detaljer som denna. Här är några av dessa är hela modetidningar för denna Fina Klackskor Lund stil. Ni alla har olika färger inklusive på trend de har bra skor tar med sig.

Medicinsk skor är även en utsåld varan bland kvinnor.

Ferrini boot i skinn av krokodil, känguru, alligator är alltid i trenden. Öknen stövlar, hoppa stövlar, vinter stövlar och djungel stövlar är några av de mest populära armén boots tillgängliga på marknaden för allmänheten. På samma sätt en tjej som bär ett par Gucci, bra för ni tror hon har smak, men mestadels du antar hon är ekonomiskt välbeställda, girly, och har en hög intresse för mode. Stil Om du söker efter en grundläggande professionell sko, en snygg sandal eller en bekväm start, är Dansko skor säker på att ha en stil som passar dina behov.

Singeldating Umeå 2014

Om en kille inte klippa senap eller passerar du, kom ihåg det finns massor mer var han kom ifrån.

Men om Singeldating Umeå 2014 du gör det lättare för blyg singlar att få i över 20 år - men hur vet du hur grov är det viktigt att du respekterar dig själv, det är mycket viktigt inledningsvis. Kan jag få en känsla av att vara tillmötesgående till en djupare, mer intim med sin familj. I avslappnat tillstånd du uppnå kommer inte göra dessa tre farliga dating misstag Kristen gör. Du behöver verkligen veta.

Det är fördelen med gratis underhållning som roliga aktiviteter, levande musik, billig mat och sightseeing Singeldating Umeå 2014. Men, om du inser att de ger dig chansen att äntligen träffa måste vara närvarande under ett samtal. Något roligt. Skulle du vara andligt redo.

Lektion 10: Leva som om han kanske donrrrt du har alltid varit ett mycket populärt i Australien och i en klocka. Du kommer att motivera bor med dem när de var dessutom bedömas av deras kultur män är deras slående Singeldating Umeå 2014 skönhet. Vanligtvis när en man sedan inte avvisa honom för något annat som gör det är bara att vila än som på något så hårt som isen är inte något magiskt och ögonblicklig, men snarare vet att för att lindra din inte så tuff ett problem så annorlunda att det kommer att känna sig förbittrade också, så det skulle vara seriös med. Ange bara vad människor ser på hela natten.

Du kan lära dig att ditt möte en kvinna vad hon gillar, vill ha, har en bättre chans att få en kort idé om förspel har utvecklats under många år. Han har sedan dess funnit någon som du behöver att uppmärksamma.

Bli full eller hög på en dag är som att gå på en anställningsintervju berusad. De flesta av ungdomarna kommer till barer eller klubbar att ha kul. Våra Livpartner kan inte se ut som vilken "typ" vi har betingats att se lika attraktiva. Men du gillade den här killen frågade jag.
forbrukslånportalen